Исходные данные для разработки бизнес-плана и финмодели для предоставления в банк:
Необходимые исходные данные для разработки бизнес-плана и финансовой модели для предоставления в банк и ключевые вопросы, которые рассматриваются и анализируются в таком бизнес-плане, определяются спецификой бизнес-проекта и подробно описаны на соответствующих страницах:
Основные требования, структура и содержание бизнес-плана и финмодели для предоставления в банк:
Важной особенностью бизнес-планов и финансовых моделей, предназначенных для банковского финансирования, является соблюдение специальных критериев:
- Критерий соотношения собственных и заемных средств в структуре финансирования проекта;
- Критерий соотношения NPV проекта через год после погашения кредита и размера привлекаемых кредитных средств;
- Критерий соотношения срока окупаемости проекта по сравнению со сроком погашения кредита;
- Критерий наличия достаточного резерва для снижения NPV до критических значений под влиянием основных факторов риска по результатам стресс-анализа проекта;
- Критерий достаточного значения коэффициента покрытия ссудной задолженности за прогнозный период;
- Критерий наличия положительных показателей проекта без учета льгот, государственной поддержки и других преференций.
РЕЗЮМЕ
- Общие сведения о проекте,
- Место реализации,
- Суть проекта,
- Стоимость проекта, состав и структура инвестиций,
- Источники и структура финансирования,
- Основные этапы проекта,
- Основные показатели проекта.
КОМПАНИЯ-ИНИЦИАТОР ПРОЕКТА
- Общие сведения о компании-инициаторе,
- Описание существующей деятельности,
- Финансовые показатели за прошедшие годы,
- Сведения о ТОП-менеджерах,
- Сведения о значимых партнерах и клиентах
ОПИСАНИЕ ПРОДУКЦИИ / УСЛУГ
- Назначение, область применения и характеристики,
- Конкурентоспособность,
- Патентоспособность и авторские права, необходимость лицензирования,
- Степень готовности к выпуску и реализации продукции,
- Сертификация и лицензирование,
- Условия и порядок поставки,
- Условия и порядок гарантии и сервиса,
- Особенности эксплуатации и утилизации продукции.
АНАЛИЗ РЫНКА ПРОЕКТА И ПЛАН ПРОДАЖ
- Характеристики рынка, степень насыщенности, концентрации
- Сезонность и специфические особенности рынка,
- Основные участники рынка, конкуренты,
- Анализ экспортно-импортных операций,
- Государственная политика в области регулирования рынка,
- Определение трендов и тенденций,
- Определение емкости рынка и доли рынка проекта,
- Характеристики потребителей,
- Маркетинговая стратегия, каналы продвижения и маркетинговый бюджет.
ПЛАН ПРОИЗВОДСТВА
- Основные характеристики региона и населенного пункта применительно к специфике проекта,
- Анализ существующей территории, имеющихся (или планируемых к аренде) производственных и складских площадей,
- Анализ соответствия существующей инженерной инфраструктуры потребностям проекта (электроэнергия, газ, водоснабжение, водоотведение),
- Анализ транспортной доступности,
- Объем производства, график выхода на проектную мощность,
- Затраты на сырье и материалы, энергоресурсы,
- Технология и уровень квалификации кадров, анализ обеспеченности кадровыми ресурсами,
- Расчет затрат на зарплату и страховые взносы,
- Текущие затраты на производство, постоянные издержки.
ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН
- Партнеры проекта
- Основные этапы проекта,
- Календарный план-график.
ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН ПРОЕКТА
- Базовые предположения к расчетам,
- Система налогообложения,
- График инвестиций по этапам, капвложения в строительство, реконструкцию и подготовку площадей и объектов инфраструктуры, капвложения в оборудование, прочее имущество, расчет потребности в начальном оборотном капитале,
- Структура финансирования по целям и источникам, расчет расходов на обслуживание займов,
- Расчет выручки и операционных расходов,
- Расчеты налоговых отчислений,
- Расчет форм финансовой (бухгалтерской) отчетности (прибыли и убытки, денежные потоки, баланс).
ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА
- Расчет сроков окупаемости, показателей рентабельности, оборачиваемости, точки безубыточности, NPV, IRR и других показателей
ОЦЕНКА РИСКОВ И ОБЕСПЕЧЕНИЕ ПО ПРОЕКТУ
- Анализ основных рисков проекта, оценка их влияния на результаты проекта, описание мер по снижению и минимизации рисков,
- Формы обеспечения исполнения обязательств заемщика (залоги, поручительства, банковские гарантии)
МИНИМАЛЬНЫЙ СОСТАВ РАСЧЕТНЫХ ТАБЛИЦ ТИПОВОЙ ФИНАНСОВОЙ МОДЕЛИ ДЛЯ БАНКОВ
- Прогнозный график инвестиций: приобретение или строительство объектов недвижимости и инфраструктуры, оборудование и оснащение объектов, приобретение транспорта, спецтехники, график оплаты, постановки на баланс, начисление амортизации;
- Прогноз поступления доходов проекта по видам продукции или услуг в натуральном и денежном выражении;
- Прогнозный расчет заработной платы персонала и страховых взносов;
- Прогнозный расчет операционных расходов (инженерно-эксплуатационные, коммунальные, транспортные, общехозяйственные, административные, коммерческие расходы и тп.)
- Прогнозный расчет потребности в сырье, материалах, комплектующих в натуральном выражении и расчет затрат на расходные материалы;
- Прогнозный расчет потребности в финансировании капвложений и финансировании начальных оборотных средств;
- Прогнозный расчет налогов (НДС, налог на прибыль, налог на имущество, страховые взносы на заработную плату, НДФЛ) и прогноз доходов бюджетной системы РФ по трем уровням бюджетов;
- Прогнозный отчет о финансовых результатах (отчет о прибылях и убытках);
- Прогнозный отчет о движении денежных средств;
- Прогнозный баланс;
- Расчет показателей долга, в том числе DSCR;
- Расчет аналитических показателей (рентабельность, ликвидность, оборачиваемость, точка безубыточности, структура затрат);
- Расчет показателей инвестиционной эффективности проекта (NPV, IRR, сроки окупаемости и прочее);
- Прогнозные показатели ключевой ставки ЦБ РФ на период расчетов модели, прогнозные показатели инфляции (индексы-дефляторы), используемые в расчетах по отраслям (видам деятельности), прогнозные показатели курсов валют;
- Расчет-обоснование ставок дисконтирования для собственных, заемных, бюджетных средств, расчет средневзвешенной стоимости капитала WACC.
ТРЕБОВАНИЯ К ТИПОВОЙ ФИНАНСОВОЙ МОДЕЛИ ДЛЯ БАНКОВ
- Шаг расчетов – 1 квартал или 1 месяц, с возможностью просмотра расчетов и результатов по годам;
- Расчеты выполняются в двух вариантах – в постоянных ценах (без учета инфляции) + в прогнозных ценах с учетом индексов-дефляторов, утвержденных Минэкономразвития РФ и ЦБ РФ;
- Финансовая модель должна быть создана в формате Microsoft Excel;
- Все исходные данные должны быть расположены на отдельном листе и сгруппированы в логичную и понятную структуру с исчерпывающими текстовыми пояснениями/ссылками, обосновывающими исходные данные (если обоснование отсутствует тексте в бизнес-плана).
- Все исходные данные должны допускать внесение изменений в первоначально заложенные допущения и автоматически корректировать финансовые прогнозы в случае внесения таких изменений;
- Исходные данные должны быть связаны расчетными формулами с другими листами модели;
- В файле финансовой модели должна быть предусмотрена возможность распечатки в 1 клик на листах формата А4 в pdf-файл или на принтер всех таблиц с годовым представлением расчетов и результатов (таблицы должны быть подготовлены к печати с заголовками, колонтитулами, полями, номерами страниц, сквозными строками и столбцами и заданной областью печати);
- Не допускается использование макросов и программных надстроек;
- Имя файла финансовой модели должно ясно указывать на версию финансовой модели;
- Финансовая модель в любой ее части не должна быть скрыта, защищена, заблокирована или иным образом недоступна для просмотра и внесения изменений;
- Исходные данные, финансовые прогнозы и промежуточные расчеты должны быть визуально отделены друг от друга – разнесены на разные листы, но связаны между собой расчетными формулами;
- Все элементы, использующиеся при расчетах в составе формул, должны являться действующими ссылками на ячейки, в которых содержатся данные и допущения, или ячейки, содержащие формулы;
- Недопустимы ссылки на внешние файлы (за исключением моделей, обоснованно разделенных на несколько взаимосвязанных файлов), недопустимы циклические ссылки;
- Финансовая модель должна быть построена так, чтобы позволить проведение стресс-анализа влияния факторов риска (цены, объемы производства и продаж, размер инвестиций, стоимость сырья, материалов и энергоносителей, размер операционных расходов, норма инфляции, курсы валют, ставка по займам, задержка начала продаж) на показатели проекта – среднегодовая прибыль, чистая приведенная стоимость, срок окупаемости, потребность в займах, потребность в собственном капитале или средствах инвестора;
- Финансовая модель должна обладать достаточной степенью детализации, то есть содержать разбивки по основным видам продукции, периодам, статьям доходов и затрат и т.п.;
- Прогнозный отчет о финансовых результатах, прогнозный баланс, прогнозный отчет о движении денежных средств должны быть взаимосвязаны друг с другом;
- Формы прогнозной финансовой отчетности и промежуточные отчеты не должны противоречить друг другу;
- Формулы расчета финансовых показателей (коэффициентов), которые присутствуют в финансовой модели, должны быть неизменными для всех частей и периодов финансовой модели;
- Затраты, связанные с проектом, осуществлённые до начального момента прогнозного периода, не должны учитываться в прогнозных финансовых потоках, но могут быть учтены в виде активов на балансе получателя средств;
- По окончании каждого прогнозного шага суммы остатка денежных средств на расчётных и резервных счетах не могут принимать отрицательные значения (при возникновении в каком-либо периоде недостатка денежных средств должно прогнозироваться привлечение дополнительных источников финансирования с указанием источника);
- При привлечении заёмного финансирования должны прогнозироваться платежи по обслуживанию долга (с учётом возможной отсрочки выплаты начисленных процентов);
- Денежные потоки прогнозируются в валютах реализации (производятся поступления и платежи) с приведением к единой, итоговой валюте, в качестве итоговой валюты выбирается валюта, в которой поступает большая часть денежных потоков;
- Информация о движении денежных средств, обусловленном получением и выплатой процентов и дивидендов, раскрывается отдельными строками;
- Если в конце срока жизни проекта предполагается ликвидация получателя средств или объекта инвестирования или передача прав на извлечение доходов и несение затрат от эксплуатации объекта инвестирования иному лицу, в денежных потоках получателя средств должны быть учтены затраты и доходы, связанные с указанной ликвидацией или передачей прав (в том числе, в соответствии с требованиями законодательства об экологии и недропользовании, а также трудового законодательства);
- Финансовая модель обязательно должна содержать описание со следующими пунктами:
-
- описание структуры финансовой модели;
- описание логики расчетов и операционных показателей, связанных со спецификой проекта, при необходимости.
- основные допущения (предположения) и исходные данные для финансовых прогнозов, с указанием источников информации, если они не приведены в бизнес-плане проекта;
- формулы расчета финансовых показателей (коэффициентов), если они не приведены в бизнес-плане проекта;
- иная информация, необходимая для понимания структуры, принципов построения, механизма работы, и иных особенностей финансовой модели.
-
В комплект документов, которые я разрабатываю для привлечения заемного финансирования, входят бизнес-план в MS Word и финансовая модель в MS Excel, удовлетворяющие общепринятым требованиям российских кредитных учреждений. В общем случае содержание бизнес-плана для предоставления в банк может соответствовать стандарту UNIDO. При наличии собственных локальных требований конкретного выбранного Вами банка или фонда, бизнес-план и финансовая модель могут быть подготовлены в строгом соответствии таким требованиям.
В стоимость моих работ включена поддержка (сопровождение) проекта при рассмотрении в банке, включая работу с замечаниями и рекомендациями кредитных экспертов и взаимодействие (переговоры, переписка) с банком по вопросам, касающимся бизнес-плана и финансовой модели.
