О финансовых моделях

Степень сложности финмоделей растет ускоряющимися темпами. Теперь это стало заметно даже в сравнительно простых инвестпроектах. Причиной являются участившиеся нововведения и усложнения в налоговом законодательстве. Бедные работники бухгалтерии… Только привыкнут к новым методикам учета, а уже очередные изменения на подходе. Зато программисты 1С и подобных полезных систем не останутся без работы. Вот например:

Раньше у нас в РФ была одна ставка налога на имущество — 2,2% и применялась она к остаточной стоимости. А теперь так:

Для объектов индустриальной недвижимости осталась ставка 2,2% от остаточной стоимости. Такая же ставка применяется к отелям и казино в игорных зонах РФ. Согласно здравому смыслу, это сфера услуг и развлечений, и налог должен начисляться на кадастровую стоимость. А вот нет. Казино не включены в перечни объектов, облагаемых от кадастровой стоимости на уровне субъектов РФ.
Для объектов неиндустриальной недвижимости (офисная, торговая, общепит, услуги, торгово-развлекательные комплексы и т.п.) ставка составляет 2,0%, причем не от остаточной, а от кадастровой стоимости. В разных регионах бывают свои дополнительные условия (налоговый вычет по площади или стоимости объекта или сниженные ставки).
Для объектов движимого имущества с 2018 года ставка составляла 1,1% от остаточной стоимости (ну а 1-я и 2-я амортизационные группы не облагаются вообще). И есть еще льготы по субъектам РФ (могут быть и другие, пониженные ставки в отношении разных типов движимого имущества в разных регионах).
С 2019 года движимое имущество не облагается налогом.

Идем по линии поддержки субъектов МСП? Собираемся инвестировать в НИОКР? Для этого есть субсидии из бюджета по разным программам и постановлениям. И с 2018 года в случае приобретения товаров, работ, услуг, а также основных средств, НМА за счет субсидий (за счет бюджетных средств), НДС, предъявленный поставщиками вычету не подлежит. Но сумма уплаченного НДС учитывается в расходах при исчислении налога на прибыль. Вот так:

За счет бюджетных средств приобрели имущество за 100 руб. без учета НДС. Уплаченный поставщику НДС составил еще 18 руб. Раньше было так: 100 рублей садились в расходы при определении базы по налогу на прибыль (через амортизацию), а еще 18 руб. садились в вычет по НДС. Теперь по-другому: 100 рублей так же садятся в расходы по налогу на прибыль (через амортизацию в нашем случае), а 18 рублей снижают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. То есть сам налог на прибыль снижается на 18 руб. х 20% = 3,6 рубля. Зато возрастает незачтенный НДС на 18 руб. То есть условная совокупная налоговая нагрузка в нашем случае вырастает на 18-3,6=14,4 руб. Основной доход увеличивается у федерального бюджета (потому что это НДС). Ну ладно, и на том спасибо. А если имущество приобретается частично за счет средств субсидии, а частично за счет внебюджетных источников? Тогда зачет НДС и снижение базы по налогу на прибыль нужно рассчитывать пропорционально соотношению бюджетных/внебюджетных средств, израсходованных на приобретение имущества. И еще вот. Распределение налога на прибыль между федеральным бюджетом и бюджетом субъекта РФ сейчас происходит в пропорции 3/17, а с 2025 года будет 2/18, как и было до 2017 года. Если в финмодели предусмотрены расчеты бюджетной эффективности, это тоже нужно учитывать.

Налоговая система — кручу-верчу запутать хочу. И эта запутанность прогрессирует год от года. Но Excel творит чудеса.

/ январь 2018 /

Как подробно раскрыть

описать и проанализировать проект?

В большинстве случаев разработку бизнес-плана заказывают, когда нужно привлечь финансирование (заем, субсидию, прямые инвестиции) или получить льготы и преференции (налоговые льготы, аренда земли без торгов по льготным ставкам и т.п.) Соответственно, Вы будете подавать бизнес-план в банк, фонд или в министерство, департамент органов власти или инвесторам, которые будут его анализировать.

Поэтому одна из главных задач бизнес-плана состоит в том, чтобы доказать состоятельность и практическую реализуемость проекта, и обосновать возможность достижения запланированных в проекте целей.

Прогнозируемые доходы, наличие прибыли и окупаемости в инвестиционном проекте – это хотя и важные, но недостаточные составляющие обоснования.

Во-первых, существует множество факторов, способных воспрепятствовать или затруднить реализацию проекта, привести к дополнительным, непредвиденным издержкам, или невыходу на проектную мощность, недостижению запланированных объемов.

И бизнес-план предназначен в том числе для того, чтобы подробно раскрыть, описать и проанализировать проект с разных сторон, так чтобы у лиц, принимающих решение о финансировании или предоставлении льгот не осталось вопросов и сомнений в успешной реализации проекта.

Разработка бизнес плана

для целевой аудитории

Во-вторых, реализация любого проекта складывается из множества разных взаимосвязанных процессов, как на инвестиционном этапе, так и на операционном (эксплуатационном) этапе. Среди этих процессов есть основные (главные) процессы, а есть второстепенные, вспомогательные процессы, без которых главные процессы не будут функционировать.

Иногда такие вспомогательные процессы имеют большое влияние на проект или требуют серьезных издержек. Они также должны быть проработаны в бизнес-плане, обоснованы цифрами и учтены в расчетах.

В зависимости от того, кто будет анализировать Ваш бизнес-план – инвесторы, банки или органы власти, их будут интересовать разные вопросы, которые должны быть глубже рассмотрены и акцентированы. Поэтому хороший, качественный бизнес-план – это всегда индивидуальная разработка, учитывающая не только цели Заказчика, но и круг интересов лиц, которые будут анализировать этот документ.